GeoPark adquiere activos de Frontera Energy y potencia su flujo de caja para Vaca Muerta

La compañía energética independiente GeoPark Limited confirmó la firma de un acuerdo definitivo con Frontera Energy Corporation para adquirir la totalidad de sus activos de exploración y producción en Colombia. La operación, valorada en unos 600 millones de dólares de valor empresarial, apunta a consolidar una plataforma regional robusta y garantizar el capital necesario para su crecimiento en Vaca Muerta.

El acuerdo estipula un pago en efectivo de 375 millones de dólares al cierre de la transacción, más un bono adicional de 25 millones de dólares sujeto a metas de desarrollo. Asimismo, GeoPark asume notas no garantizadas por 310 millones de dólares con vencimiento en 2028 y una facilidad de prepago de 79 millones.

Financiamiento estratégico para el shale argentino

La adquisición posee una relevancia directa para la industria hidrocarburífera de Argentina. Según comunicó la empresa, el aumento de escala y la mayor generación de flujo de caja libre facilitan el financiamiento de sus planes de expansión en la formación Vaca Muerta.

La integración de los activos colombianos reduce el punto de equilibrio en efectivo (breakeven) en aproximadamente 8 dólares por barril. Esta solidez financiera permite a la operadora sostener una asignación de capital disciplinada mientras desarrolla sus bloques no convencionales en la Cuenca Neuquina. Felipe Bayón, CEO de GeoPark, destacó la capacidad de la nueva plataforma para financiar el crecimiento a lo largo del ciclo económico.

Señaló que el acuerdo “posiciona a GeoPark como el mayor operador privado en Colombia y creando una plataforma más sólida y resiliente, con mayor escala, producción estable más prolongada y mayor solidez del flujo de caja, mientras seguimos financiando nuestro crecimiento en Vaca Muerta“. 

Duplicación de reservas y producción

El impacto operativo de la compra transforma las métricas de la compañía:

• Reservas: La operación incorpora de inmediato 99 millones de barriles de petróleo equivalente (mmboe) en reservas probadas (1P) y 147 mmboe en reservas 2P. Esto duplica las reservas consolidadas de la empresa.

• Producción: La proyección pro forma estima un volumen superior a los 90.000 barriles de petróleo equivalente por día (boepd) para 2028, el doble de la estimación anterior.

• EBITDA: Se calcula un EBITDA aproximado de 950 millones de dólares para 2028 tras la integración.

Detalles del portafolio adquirido

GeoPark suma 17 bloques en Colombia, con foco en las cuencas Llanos y Valle Inferior del Magdalena. Entre los activos destacan el campo Quifa y los bloques CPE-6, Guatiquía y VIM-1 (gas y condensado). La transacción excluye la participación de Frontera en infraestructura de transporte y sus activos en Guyana.

La operación incluye también la planta de tratamiento de agua SAARA y el proyecto agrícola ProAgrollanos. GeoPark financiará la adquisición con caja propia y una línea de crédito de Vitol, sin recurrir a la emisión de nuevas acciones. La fecha efectiva del acuerdo es el 1 de enero de 2026.