GNL Argentina: YPF busca el project finance más grande de la historia y suma otro socio global

El megaproyecto para exportar el gas de Vaca Muerta al mundo entra en una fase decisiva. Tras la salida de Shell, YPF busca sellar la incorporación de un nuevo socio global de primera línea y definir la ingeniería financiera para levantar los fondos necesarios que den inicio a las obras.

A pesar de las especulaciones recientes sobre el futuro del consorcio, desde la torre de Puerto Madero aseguran que el proyecto está a punto de dar otro paso en firme. La gran novedad es el ingreso inminente de una “supermajor” —una de las petroleras más grandes del mundo— que se sumará al desarrollo junto a la italiana ENI, el socio estratégico de YPF, y a la empresa árabes XRG, subsidiaria de ADNOC, con la cual se negocia el ingreso definitivo al proyecto.

La ingeniería financiera

El otro pilar de esta nueva etapa es el financiamiento. Las fuentes consultadas por este medio confirmaron que en los próximos días se pondrá en marcha, bajo la asesoría estratégica del banco JP Morgan, la estructura del financiamiento. Se mantendrán rondas de consultas con más de 200 bancos para diseñar el project finance más grande de la historia argentina. 

Esta inyección de capital será destinada a cubrir la primera gran etapa del megaproyecto, que incluye la infraestructura de transporte de gas desde Neuquén hasta la costa de Río Negro y las dos unidades iniciales de licuefacción que tendrán una capacidad de 12 millones de toneladas anuales. El rol del banco estadounidense es clave para estructurar estos fondos y acercar a los compradores internacionales del gas (off-takers), y validad la viabilidad económica del proyecto ante inversores de Wall Street.

El objetivo de fondo sigue siendo alcanzar una capacidad de 18 millones de toneladas anuales. Con el nuevo socio “insacable” y el esquema de financiamiento, en YPF aseguran que el proyecto Argentina LNG es un hecho que despegará en 2026.